تحلیلگران جیپی مورگان رتبه خود را برای سهام چین از «اضافه وزن» به «خنثی» تغییر دادند که این تغییر در چارچوب پوشش آنها از بازارهای نوظهور و آسیا (به جز ژاپن) صورت گرفته است. این تصمیم بهدلیل «چشمانداز چالشبرانگیز» موجود اتخاذ شده است.
در یادداشتی که در تاریخ چهارشنبه برای مشتریان ارسال شد، تحلیلگران به این نکته اشاره کردند که حق بیمه ریسک سهام – که معیاری از بازده اضافی است که سرمایهگذاران برای قبول یک نوع ریسک خاص درخواست میکنند – به دلیل بدنه «مدل ژئوپلیتیک جهانی» برای چین با چالشهای قابل توجهی مواجه است. این چالشها شامل تنشهای بینالمللی و سیاستهای داخلی است.
تحلیلگران در این یادداشت بیان کردند: «ژئوپolitik یک عامل ریسک مهم در اواخر سال 2024 خواهد بود و سهام چین ممکن است نوسانات بیشتری را بهویژه در رابطه با انتخابات آینده ایالات متحده تجربه کند». آنها همچنین افزودند که احتمال تشدید تنشهای تجاری میان پکن و واشنگتن میتواند «بسیار قابل توجه» باشد و تعرفهها ممکن است از «20٪ به 60٪» افزایش یابند.
در ادامه، تحلیلگران تأکید کردند که چین در تلاش برای احیای فعالیتهای اقتصادی خود، با «بادهای معکوس رشد» از جمله کاهش تقاضای مصرف داخلی، احساسات ضعیف بخش خصوصی، اصلاحات طولانیمدت در بازار مسکن و فشارهای ناشی از کاهش مستمر تورم مواجه است که بر رشد قیمتها تأثیر میگذارد.
آنها همچنین پیشبینی کردند که رشد بلندمدت چین بهدلیل انتقال زنجیره تأمین، تشدید درگیریهای ایالات متحده و چین و ادامه مشکلات داخلی بهصورت ساختاری روند نزولی خواهد داشت.
در نهایت، تحلیلگران به سرمایهگذاران توصیه کردند که استراتژی «هالتر» را اتخاذ کنند، بهطوری که بهصورت متوازن در اوراق بهادار با ریسک پایین و بالا سرمایهگذاری شود.
