منطقه یورو

اتحادیه اروپا (EU) انجمنی متشکل از 27 کشور عضو است که از گروهی کوچک از شش کشور همسایه از سال 1951 آغاز به کار کرد. این اتحادیه سپس با قدرت جادویی پیمان ماستریخت به یک اتحادیه بزرگ اقتصادی و سیاسی تبدیل شد که آن را به بزرگترین منطقه اقتصادی جهان تبدیل کرد.

درباره ایفای نقش عظیم در تجارت بین الملل و امور اقتصادی جهانی صحبت می کنیم!

در بین کشورهای عضو اتحادیه اروپا، 19 کشور یورو (EUR) را به عنوان واحد پول مشترک پذیرفتند. این کشورها، منطقه یورو را تشکیل می دهند که به آن اتحادیه پولی اروپا (EMU) یا یورولند می گویند.

اعضای این باشگاه نخبگان، اتریش، بلژیک، قبرس، استونی، فنلاند، فرانسه، آلمان، یونان، ایرلند، ایتالیا، لتونی، لیتوانی، لوکزامبورگ، مالت، هلند، پرتغال، اسلواکی، اسلوونی و اسپانیا هستند. این کشورها، جدا از اتخاذ یک واحد پولی مشترک، در سیاست پولی مشابهی که بانک مرکزی اروپا (ECB) تعیین کرده، سهیم هستند.

منطقه یورو: آمار و ارقام

* کشورهای عضو: اتریش، بلژیک، قبرس، استونی، فنلاند، فرانسه، المان، یونان، ایرلند، ایتالیا، لتونی، لیتوانی، لوکزامبورگ، مالت، هلند، پرتغال، اسلواکی، اسلونی و اسپانیا

* مساحت: 1،691،658 مایل مربع (معادل 2،722،459 کیلومتر مربع)

* جمعیت: 505،665،73

* تراکم جمعیت: 9/300 نفر در هر مایل مربع

* رئیس اتحادیه اروپا: اورسولا ون در لاین

* رئیس پارلمان اروپا: دیوید ماریا ساسولی

* رئیس شورای اروپا: دونالد تاسک

* واحد پول: یورو (EUR)

* واردات اصلی: ماشین آلات، وسایل نقلیه، هواپیما، پلاستیک، نفت خام، مواد شیمیایی، منسوجات، فلزات

* صادرات اصلی: ماشین آلات، وسایل نقلیه موتوری، هواپیما، پلاستیک، مواد دارویی و سایر مواد شیمیایی، آنتونیو باندراس، پنه لوپه کروز، ژان کلود ون دام “عضلات بروکسل”

* شرکای وادرات: چین 89/15%، ایالات متحده 97/11%، روسیه 22/11%، نروژ 13/6%، سوئیس 14/5%

* شرکای صادرات: ایالات متحده 07/19%، روسیه 03/8%، سوئیس 49/7%، چین 6%، ترکیه 14/4%

* مناطق زمانی: GMT +2، GMT +1، GMT

* وب سایت: https://europa.eu

بررسی اجمالی اقتصاد

منطقه یورو که از بیش از نیمی از کشورهای EU تشکیل شده، با تولید ناخالص داخلی 45/18 تریلیون دلار در سال 2011، در مقام بزرگترین اقتصاد قرار گرفت و به عنوان یک اقتصاد خدمات محور، 70 درصد از تولید ناخالص داخلی آن از ارائه خدمات حاصل می شود.علاوه بر این، منطقه یورو مفتخر است که دومین بازار سرمایه گذاری جذاب برای سرمایه گذاران داخلی و بین المللی است.

منطقه یورو به عنوان یک اتحادیه اقتصادی، سیستم قانونی استانداری مخصوصاً برای ترید دارد. اندازه کل اقتصاد این منطقه، آن را به بازیگر اصلی حوزه ی ترید بین المللی تبدیل می کند.

از آنجا که هر یک از کشورها، به عنوان یک سازمان در نظر گرفته می شوند، هر کشور می تواند تجارتی ساده تر با شریک تجاری درجه یک خود یعنی ایالات متحده داشته باشد.به همین دلیل است که کشورهایی که با منطقه یورو معامله می کنند، باید برای کاهش ریسک نرخ تبدیل و به حداقل رساندن هزینه های مبادلاتی شان، مقدار قابل توجهی ارز ذخیره داشته باشند.

سیاست های پولی و مالی

بانک مرکزی اروپا (ECB) نهاد حاکم بر سیاست های پولی اتحادیه اروپاست. هیئت اجرایی به ریاست کریستین لاگارد، رئیس فعلی بانک مرکزی اروپا، از معاون رئیس بانک مرکزی اروپا و چهار سیاستگذار دیگر تشکیل شده است.این هیئت به همراه اشخاص قدرتمند بانک های مرکزی ملی در منطقه یورو، شورای حاکم بانک مرکزی اروپا را تشکیل می دهند که درباره تغییر سیاست های پولی رأی گیری می کنند.

هدف اصلی بانک مرکزی اروپا، حفظ ثبات قیمت در کل منطقه است- کاری فوق العاده سخت! برای دستیابی به این هدف، منطقه یورو پیمان ماستریخت را به امضا رساند که ضوابطی را در کشورهای عضو اعمال می کرد. برخی از پیش نیازهای این پیمان عبارتند از:

* نرخ تورم کشور نباید بیش از 15 درصد از میانگین تورم سه کشوری که بهترین عملکرد را دارند (کمترین نرخ تورم) تجاوز کند.

* نرخ بهره بلندمدت، نباید بیش از دو درصد، از میانگین نرخ بهره کشورهایی که تورم پایین دارند، تجاوز کند.

* نرخ ارز باید حداقل چند سال در محدوده مکانیزم نرخ ارز باقی بماند.

* کسری دولت باید کمتر از 3 درصد تولید ناخالخص داخلی باشد.

اگر کشوری نتواند به این شرایط دست یابد، متحمل جریمه سنگینی می شود. بله!

بانک مرکزی اروپا، از حداقل نرخ عرضه و عملیات بازار باز به عنوان ابزار سیاست های پولی خود استفاده می کند. حداقل نرخ عرضه بانک مرکزی اروپا یا نرخ بازپرداخت، نرخ بازگشت سرمایه است که بانک مرکزی به بانک های مرکزی کشورهای عضو ارائه می کند. از این نرخ برای کنترل تورم استفاده می شود.

از طرفی، از عملیات بازار باز برای مدیریت نرخ بهره، کنترل نقدینگی و اجرای مواضع سیاست های پولی استفاده می شود. این عملیات به واسطه خرید و فروش اوراق بهادار دولتی در بازار انجام می شود.

بانک مرکزی اروپا برای افزایش نقدینگی، اوراق بهادار می خرد و با یورو پرداخت می کند که این یوروها در بازار به گردش در می آیند. برعکس بانک مرکزی اروپا برای از بین بردن نقدینگی مازاد، اوراق بهادار را در ازای دریافت یورو به فروش می رساند.

بانک مرکزی اروپا، علاوه بر این ابزارهای سیاست پولی، برای محدود ساختن تورم، می تواند از مداخله در بازار ارز استفاده کند. به همین دلیل معامله گران به اظهار نظر اعضای شورای حاکم توجه زیادی دارند زیرا این اظهار نظرات می تواند بر ارزش یورو تأثیر بگذارد.

آشنایی با یورو

یورو علاوه بر لقب ضد دلار، نام مستعار هم دارد، فیبر.برخی معتقدند این نام مستعار از فیبر نوری ترانس آتلانتیک که برای برقراری ارتباطات استفاده می شد، گرفته شده است. در حالی که برخی بر این باورند که فیبر کاغذی است که در آن زمان برای چاپ اسکناس های اروپایی استفاده می شد! در این بخش دیگر ویژگی های یورو مطرح می شود:

به من می گویند ضد دلار!

EUR/USD، که در آن یورو با عنوان ضد دلار شناخته می شود، فعال ترین جفت ارز معاملاتی است. به علاوه، نقدشونده ترین جفت ارز اصلی است و کمترین اسپرد را دارد.

در سشن لندن سرم شلوغ است…

یورو در ساعت 08:00 صبح به وقت گرینویچ، در آغاز سشن لندن، بیشترین حرکت را دارد. اغلب در نیمه دوم سشن امریکا، حدود ساعت 5:00 بعد از ظهر به وقت گرینویچ، حرکت کمی دارد.

روابط اندک شماری دارم…

EUR/USD اغلب با حرکت بازارهای سرمایه مثل اوراق و سهام مرتبط است و با حرکت S&P 500 که شاخص عملکرد بازار سهام ایالات متحده است، همبستگی منفی دارد.  البته این ارتباط، پس از بحران مالی سال 2007، دیگر همخوانی سابق را نداشت. در حال حاضر، EUR/USD با S&P 500 کمی همبستگی مثبت دارد.

EUR/USD با USD/CHF هم همبستگی منفی دارد و نشان می دهد که فرانک سوئیس هم جهت با یورو حرکت می کند.

شاخص های مهم اقتصادی برای یورو

تولید ناخالص داخلی– معیار اصلی رشد اقتصادی در منطقه، تولید ناخالص داخلی است. از آنجا که آلمان بزرگترین اقتصاد در منطقه یورو است، تولید ناخالص داخلی آن می تواند باعث حرکت یورو شود.

تغییر اشتغال– یورو ، به ویژه در بزرگترین اقتصادهای منطقه یورو مثل فرانسه و آلمان، به تغییرات اشتغال هم حساس است.

تولیدات صنعتی آلمان– این شاخص، تغییر در حجم تولیدات صنایع تولیدی، معدنی و استخراج آلمان را اندازه گیری می کند. به همین دلیل، قدرت فعالیت صنعتی آلمان را در کوتاه مدت نشان می دهد.

پیمایش وضعیت کسب و کار IFO آلمان– این پیمایش یکی از مهمترین نظرسنجی های شغلی کشور است که به صورت ماهانه انجام می شود و وضعیت فعلی کسب و کارهای آلمان و نیز وضعیت آتی مورد انتظار را لحاظ می کند.

کسری بودجه– خاطرنشان می کنیم که یکی از ضوابط پیمان ماستریخت ایجاد می کند که اقتصادهای منطقه یورو، نسبت بدهی به تولید ناخالص داخلی خود را زیر 60 درصد و کسری خود را کمتر از 3 درصد تولید ناخالص داخلی سالانه شان حفظ کنند. ناتوانی در کسب این اهداف می تواند باعث بی ثباتی یورو در منطقه شود.

شاخص قیمت مصرف کننده– از آنجا که یکی از اهداف بانک مرکزی اروپا، حفظ ثبات قیمت است، شاخص های تورمی مانند CPI زیر نظر دارند.

اگر  CPI سالانه، از هدف بانک مرکزی دور شود، بانک مرکزی اروپا می تواند از ابزارهای سیاست پولی خود برای مهار تورم استفاده کند.

چه عواملی باعث حرکت یورو می شوند؟

فاندامنتال یورو

گزارش عملکرد اقتصادی مثبت در کل منطقه یورو یا کشورهای عضو، می تواند باعث افزایش ارزش یورو شود. به عنوان مثال گزارش تولید ناخالص داخلی بهتر از حد انتظار آلمان یا فرانسه می تواند باعث شود معامله گران یورو را صعودی ببینند.

حرکت های هیجانی عمو سام

تغییر ناگهانی احساسات بازار، که عمدتاً با انتشار داده های اقتصادی ایالات متحده ایجاد می شود، تأثیر زیادی بر EUR/USD دارد. با توجه به اینکه یورو، ضد دلار محسوب می شود، مذاکره بر سر تنوع ذخایر ارزی غیر از دلار امریکا نیز بر آن اثرگذار است. یورو به عنوان ذخیره ارزی جدید؟

اختلاف در نرخ بازده

اسپرد اوراق قرضه دولتی ده ساله ایالات متحده و اوراق قرضه ده ساله (اوراق آلمان) معمولاً جهت حرکت EUR/USD را نشان می دهد.اگر تفاوت میان بازده اوراق قرضه ایالات متحده و اوراق آلمان افزایش یابد، EUR/USD در جهت ارزی حرکت می کند که بازدهی بالاتری دارد.

تفاوت در نرخ بهره هم، مانند بازدهی اوراق قرضه، یک شاخص مهم برای حرکت EUR/USD است. به عنوان مثال، معامله گران معمولاً نرخ آتی یوریبور[1] را با نرخ آتی یورودلار مقایسه می کنند.

محض اطلاع: یوریبور، مخفف نرخ پیشنهادی بین بانکی یورو است که نرخی است که بانک های منطقه یور برای تراکنش های بین بانکی استفاده می کنند در حای که یورودلار، سپرده هایی بر حسب دلار امریکاست.

معامله بر روی EUR/USD

EUR/USD بر حسب یورو معامله می شود. حجم یک لات استاندارد، 100،000یورو و حجم یک مینی لات، 10،000  یورو است.

ارزش پیپ، که بر حسب دلار امریکاست، با تقسیم 1 پیپ EUR/USD (یعنی 0001) بر نرخ EUR/USD محاسبه می شود.

سود یا زیان بر حسب دلار امریکا محاسبه می شود.

برای پوزیشنی با حجم یک لات استاندارد، ارزش هر پیپ حرکت، 10 دلار است.

در پوزشینی با حجم یک مینی لات، هر پیپ حرکت، 1 دلار ارزش دارد.

محاسبه مارجین بر حسب دلار امریکاست.

به عنوان مثال اگر نرخ فعلی EUR/USD، 4000/1 و اهرم1:100 باشد، 00/1400 دلار مارجین نیاز است تا بتوان پوزیشنی به حجم یک لات استاندارد 100،000 یورو باز کرد. با افزایش ارزش EUR/USD مارجین بیشتری بر حسب دلار امریکا نیاز است. هر چه ارزش EUR/USD کمتر باشد، مارجین کمتری بر حسب دلار امریکا نیاز است.

تاکتیک های معامله روی EUR/USD

حرکت های به نفع یورو، که معمولاً با انتشار داده های اقتصادی مثبت در منطقه یورو رخ می دهد، فرصت معاملات خرید EUR/USD را فراهم می کند.

حرکت های خلاف یورو، که معمولا هنگام انتشار داده های اقتصادی ضعیف منطقه یورو رخ می دهد، مبنایی برای معاملات فروش EUR/USD است.

از آنجا که EUR/USD معیار دیدگاه معامله گران درباره دلار ایالات متحده است، تشخیص جهت حرکت دلار امریکا می تواند یک استراتژی معاملاتی برای EUR/USD باشد.به عنوان مثال، اگر انتظار برود معامله گران دلار بخرند، یا در گزارش خرده فروشی ایالات متحده، نتایج بهتر از پیش بینی ها باشد، می توانید به دنبال معامله فروش EUR/USD باشید.

در کنار انتظار شکست سطوح حمایت و مقاومت مهم یا پولبک به آنها، می توان در اصلاح قیمتی این جفت ارز هم معامله انجام داد.EUR/USD به شدت برگشت پذیر است، یعنی ست کردن سفارش خرید یا فروش در سطوح مهم فیبوناچی می تواند حرکات چند پیپی به دنبال داشته باشد.

می توان به جای این که صرفا در جهت حرکت وارد پوزیشن شد، با گرفتن حرکت های برگشتی، با نقطه ورود بهتری وارد معامله شد.اگر کمی ریسک پذیرتر هستید، سایر جفت ارزهای یورو مثل EUR/CHF، EUR/JPY، EUR/GBP را هم می توانید بررسی کنید! هر کراس یورو ویژگی های جالب و منحصر به فردی دارد.

مثلاً EUR/JPY که نوسانات بیشتری نسبت به EUR/USD دارد، در سشن های آسیا و لندن بیشتر حرکت می کند.

EUR/GBP و EUR/CHF معمولاً حرکات رنج دارند. EUR/CHF بخاطر نقدینگی کمتر، به احتمال بیشتری حرکات اسپایک خواهد داشت.

[1] . نرخ بهره استقراض بین بانکی در اتحادیه اروپا