امواج محرک یا پیشرو در نظریه الیوت
آقای الیوت نشان داد که بازار رونددار مبتنی بر الگوی 3-5 موجی حرکت میکند.
اولین الگوی 5 موجی، امواج محرک یا پیشرو نامیده میشود.
آخرین الگوی 3 موجی، امواج اصلاحی نامیده میشود.
در این الگو، امواج 1، 3 و 5 انگیزشی یا جنبشی هستند، به این معنی که با روند کلی همراه میشوند، درحالیکه امواج 2 و 4 اصلاحی هستند.
خاطرنشان میشود که امواج 2 و 4 را با الگوی اصلاحی ABC (که در درس بعدی موردبحث قرار خواهد گرفت) اشتباه نگیرید!
ابتدا نگاهی به الگوی پیشرو 5 موجی میاندازیم. اگر این الگو را بهصورت تصویر ببینید درک آن آسانتر است:
این الگو همچنان تا حدی گیجکننده به نظر میرسد. بیایید آن را رنگپاشی کنیم.
احسنت! خیلی زیباست! ما رنگها را دوست داریم، پس هر موج را همراه با تعداد موجهای آن رنگ نشان کردهایم. در ادامه شرح مختصری از رویدادهایی ارائه شده است که در طول هر موج اتفاق میافتد. قصد داریم در نمونه خود از سهام استفاده کنیم زیرا آقای الیوت نیز از سهام استفاده کرده است، اما واقعاً مهم نیست که چه باشد. میتواند ارز، اوراق قرضه، طلا، نفت یا عروسکهای قلقلکی المو باشد.
نکته مهم این است که نظریه موج الیوت در بازار ارز نیز قابلاعمال است.
موج 1
شکلگیری موج 1 نشان میدهد که روند قبلی پایان یافته و روند جدیدی پدیدار شده است. چنانچه روند قبلی نزولی باشد، اکنون به سمت بالا حرکت میکند (یعنی روند صعودی خواهد بود). (و اگر روند قبلی صعودی باشد، اکنون به سمت پایین حرکت خواهد کرد؛ یعنی نزولی خواهد بود).
این موج معمولاً توسط تعداد نسبتاً کمی از افراد ایجاد میشود که بهطور ناگهانی (به دلایل مختلف، واقعی یا خیالی) احساس میکنند که قیمت سهام ارزان (یا کمتر از ارزش ذاتی) است، بنابراین زمان مناسبی برای خرید است. این موضوع باعث افزایش قیمت میشود.
در ابتدا، شناسایی این موج میتواند دشوار باشد زیرا چنانچه روند قبلی نزولی باشد، احساسات و تمایلات بازار همچنان منفی خواهد بود.
موج 2
موج 2 اولین پولبک یا برگشت از موج 1 در جهت روند قبلی است.
در این مرحله، افراد زیادی که در موج اولیه بودند، قیمت سهام را بیشازحد ارزشگذاری شده (بیش از ارزش ذاتی) میدانند و اقدام به ذخیره یا برداشت سود خود میکنند.
این موج باعث میشود که ارزش سهام نزول کند. بااینحال، قبل از اینکه سهام دوباره زیر قیمت بازار تلقی شود، قیمت به نقاط کف قبلی خود نخواهد رسید.
قاعدتاً، موج 2 هرگز نمیتواند بیش از کل ارتفاع موج 1 اصلاح یا عقبنشینی کند.
موج 3
موج 3 معمولاً طولانیترین و قویترین موج است. در این موج، سهام توجه عموم افراد را به خود جلب کرده است.
موج 3 زمانی است که اکثر فعالان بازار متوجه میشوند که روند قبلی به پایان رسیده است و اکنون روند جدید را دنبال میکنند.
افراد بیشتری از سهام مطلع میشوند و مایل به خرید آن هستند. این موضوع باعث میشود که قیمتها بالاتر و بالاتر برود. این موج معمولاً از سقف تشکیل شده در انتهای موج 1 فراتر میرود.
در یک بازار صعودی، قیمت در طول موج 3 بهسرعت افزایش مییابد. در یک بازار نزولی، برعکس این حالت اتفاق میافتد.
موج 4
موج 4 ماهیت اصلاحی دارد و نشاندهنده این است که بهترین بخش حرکت روند به پایان رسیده است.
در طول این موج، معاملهگران سود خود را ذخیره میکنند زیرا دارایی یا سهام دوباره گران (بالاتر از ارزش ذاتی) ارزیابی میشود.
شمارش موج 4 دشوار است و ممکن است شکلگیری آن به زمان زیادی نیاز داشته باشد، اما بهطورکلی نباید از موج 3 قبلی طولانیتر باشد.
این موج ضعیف است زیرا معمولاً تعداد افراد بیشتری همچنان در مورد سهام نظر مساعد و صعودی دارند و منتظر «خرید در زمان افت یا اصلاح قیمتها» هستند.
موج 5
موج 5 آخرین حرکت در جهت روند است. این موج همانجایی است که بیشتر افراد به دارایی توجه میکنند و بیشتر ناشی از هیجان زیاد و جوزدگی است. معامله گران و سرمایهگذاران با ارائه دلایل مضحک اقدام به خرید دارایی میکنند و در صورت مخالفت با آنها سعی میکنند مانع شما شوند.
این موج آخرین طغیان خرید قبل از شروع روند جدید را نشان میدهد. درنهایت، خریداران خسته و بیرمق میشوند و قیمت، مومنتوم و شتاب خود را از دست میدهد.
این موج زمانی شکل میگیرد که دارایی بیشتر از ارزش ذاتی قیمتگذاری شده است. مخالفان شروع به فروش دارایی میکنند که خود سبب شکلگیری الگوی ABC میشود.
امواج محرک (پیشرو) امتدادیافته
نکتهای که باید در مورد نظریه موج الیوت بدانید این است که یکی از سه موج پیشرو (1، 3 یا 5) همواره «امتدادیافته» است. به بیان ساده، همیشه صرفنظر از درجه، یک موج طولانیتر از دو موج دیگر وجود خواهد داشت. به گفته الیوت، معمولاً این موج پنجم است که امتدادیافته است. با گذشت زمان، این سبک سنتگرای نامگذاری امواج تغییر کرد، زیرا افراد بیشتری شروع به نامگذاری موج سوم بهعنوان موج امتدادیافته کردند.
