در بازار فارکس عملاً چه چیزی معامله میشود؟
در بازار فارکس، بهعنوان معاملهگر خرد عملاً چه چیزی را معامله میکنید؟معاملهگران تازهوارد فارکس ممکن است متحیر شوند که چگونه میتوان ارزهایی را معامله کرد که بهطور فیزیکی مالک آنها نیستند. آنها همچنین اغلب در مورد اینکه چگونه میتوان چیزی را قبل از خرید آن فروخت سردرگم هستند.
بیایید قسمتی از داستان قبلی مربوط به بتمن و مرد عنکبوتی را دوباره مرور کنیم:
مرد عنکبوتی: اوه واقعاً اینطور فکر میکنی؟ پس بیا شرط ببندیم.
بتمن: چه نوع شرطبندی؟ درموردش توضیح بده؟
مرد عنکبوتی: اگر نرخ GBP/ USD بالا رفت، مابهالتفاوت قیمت فعلی و قیمتی که شرط بستی را به تو پرداخت میکنم؛ اما اگر قیمت GBP/ USD پایین آمد، تو مابهالتفاوت را به من میپردازی. پرداخت هم بهصورت نقدی خواهد بود. همچنین هر موقع که بخواهی می تونی شرطبندی (معامله) را ببندی. نظرت چیه؟
بتمن: باشه، بیا انجامش بدیم من این شرط را میپذیرم.
گفتگوی بالا حاوی نکتههایی است. چنانچه با داستان بالا آشنا نیستید، این بدان معناست که درس قبلی ما در مورد طرز کار کارگزاریهای فارکس با بازی بتمن و مرد عنکبوتی را نخواندهاید. بهشدت توصیه میکنیم که ابتدا این درس را مطالعه کنید. آیا هنگام خرید جفت ارز EUR/USD، به حساب معاملاتی شما یورو واریز میشود؟ یا زمانی که جفت ارز GBP/USD را میفروشید، چطور میتوان بدون در اختیار داشتن پوند بریتانیا، جفت ارز پوند به دلار (GBP/USD) را فروخت؟ بهعنوان معاملهگر تازهوارد ممکن است تصور کنید که در حال خریدوفروش ارزهای واقعی هستید، درصورتیکه اصلاً اینطور نیست.
شما عملاً هیچچیز ملموسی را خرید یا فروش نمیکنید، بلکه صرفاً روی نرخ ارز گمانهزنی میکنید. گمانهزنی یا سفتهبازی را میتوان بهمنزله «اظهارنظر درباره تحرکات جهتدار نرخ تبادل یک جفت ارز» تعریف کرد.
شما در نقش سوداگر ارز اساساً روی بالا یا پایین رفتن قیمت شرطبندی میکنید. نرخ تبادل ارز بیانگر قیمت نسبی دو ارز است.معاملات خرد فارکس در مورد خرید یا فروش ارز نیست، بلکه شرطبندی بر روی تغییر نرخ تبادل دو ارز است؛ بهعبارتیدیگر، شرطبندی میکنید که نرخ ارز افزایش یا کاهش مییابد.
برای مثال، نرخ تبادل جفت ارز EUR/USD بر قیمت نسبی یورو برحسب دلار آمریکا دلالت دارد.
چنانچه نرخ تبادل جفت ارز EUR/USD معادل 1.1050 باشد، به این معنی است که برای خرید 1 یورو به 1.1050 دلار نیاز دارید.
نرخ تبادل ارز تعیین میکند که برای خرید یک واحد از ارز دیگر چند واحد ارز لازم است.
بنابراین، بهطور خلاصه، معامله در بازار فارکس در نقش خرده معاملهگر به معنای شرطبندی روی نرخ آتی یک ارز در برابر ارز دیگر است. شرطبندی بر اینکه یورو نسبت به دلار آمریکا قویتر میشود به این معنی است که پوزیشن خرید یورو در مقابل دلار آمریکا را باز کردهاید یا جفت ارز EUR/USD را خریداری کردهاید. شرطبندی بر اینکه یورو نسبت به دلار آمریکا ضعیفتر میشود به این معنی است که پوزیشن فروش یورو در مقابل دلار آمریکا را باز کردهاید یا جفت ارز EUR/USD را فروختهاید.
اکنونکه فهمیدیم در بازار فارکس صرفاً روی افزایش یا کاهش نرخ ارز شرطبندی میکنیم، سؤال بعدی این است که نرخ ارز دقیقاً از کجا به دست میآید؟
در بازار فارکس نرخ تبادل ارز از کجا به دست میآید؟
نرخ ارز از بازار معاملات نقدی فارکس حاصل میشود که به آن «معاملات اسپات فارکس » نیز گفته میشود.
در بازار معاملات نقدی فارکس، «معاملات اسپات» که به آنها «معاملات نقدی » نیز گفته میشود، بین معاملهگران نهادی یا سازمانی موسوم به «بازرگانان ارزی فارکس » رخ میدهد.در بازار معاملات نقدی فارکس دقیقاً چه چیزی معامله میشود؟ پاسخ یک کلمه است: قراردادها. به بیان دقیقتر، قراردادهای معاملات نقدی فارکس (FX).
قراردادهای معاملات نقدی فارکس مبادله فیزیکی واقعی ارزهای پایه را با نرخ تبادل مشخصی تعیین میکنند.ذکر این نکته مهم است که شما خود ارزهای پایه را معامله نمیکنید، بلکه قراردادی دارید که شامل مبادله فیزیکی ارزهای پایه است.در بازار معاملات نقدی فارکس، بازرگان ارزی فارکس، قراردادی را برای مبادله فیزیکی یک ارز با ارز دیگر خرید یا فروش میکند.
بهبیاندیگر، یک معامله نقدی تعهدی الزامآور برای خرید یا فروش حجم معینی ارز خارجی با قیمت (یا نرخ تبادل) توافقی است.
فرض کنید چنانچه بخواهید جفت ارز EUR/USD را در بازار معاملات نقدی فارکس خریداری کنید، قراردادی را معامله میکنید که مشخص میکند در ازای دلار آمریکا، مبلغ مشخصی یورو را با قیمت توافقی دریافت خواهید کرد.به این قیمت توافقی «نرخ لحظهای» نیز گفته میشود.این قیمت در لحظه انجام معامله تعیین میشود و مبادله فیزیکی جفت ارز درست در آستانه یا «در لحظه» معامله انجام میشود. (اگرچه در واقعیت، تسویه اکثر تراکنشها معمولاً ۲ روز طول میکشد.)
نرخ لحظهای که به آن «قیمت آنی» هم میگویند، قیمت (یا نرخ تبادل) فعلی بازار یک جفت ارز است.نکته چالشبرانگیزی که باید به آن واقف بود این است که ازآنجاکه بازار فارکس، بازاری غیرمتمرکز است، هیچ «قیمت بازار» واحدی برای یک جفت ارز وجود ندارد.بازار معاملات نقدی فارکس را بهمثابه رفتن به بازار در نظر بگیرید که با قیمتهای مختلفی مواجه میشوید.
فرض کنید میخواهید فرشی بخرید و 10 تاجر مختلف این فرش را میفروشند.شما به تکتک غرفههای فرشفروشی سر میزنید و از هرکدام قیمت فروش را میپرسید. هرکدام مستقل از یکدیگر «قیمت لحظهای» خود را برای شما مظنه گذاری میکنند (با این فرض که مکالمه شما را با سایر فرشفروشیها نشنیدهاند).
بعدازاینکه قیمت را از فرشفروشیهای مختلف پرسوجو کردید، فرشفروشی را انتخاب میکنید که بهترین قیمت را به شما داده است. این «قیمت لحظهای» شما برای فرش است.بازرگانان ارزی فارکس ممکن است نرخهای لحظهای متفاوتی را برای فعالان مختلف بازار مظنه یابی کنند. «قیمت لحظهای» با پرسیدن همزمان از چند بازرگان ارزی مختلف فارکس به دست میآید؛ بنابراین نرخ لحظهای واقعاً به این بستگی دارد که «از چند نفر قیمت را پرسوجو کردهاید».
وقتی کارگزاری فارکس شما قیمتها را در پلتفرم معاملاتی خود نمایش میدهد تا شما با آن معامله کنید، از این نرخهای لحظهای بهعنوان مرجع استفاده میکند (البته امیدواریم!).ما میگوییم «امیدواریم» زیرا در نقش خرده معاملهگر فارکس، مهم است که بدانید در بازار معاملات نقدی فارکس معامله نمیکنید. معامله نقدی شامل تسویهحساب فیزیکی و واقعی است، به این معنی که اگر جفت ارز EUR/USD خریداری کردهاید، باید قرارداد را تکمیل کنید و دلار آمریکا را بهصورت فیزیکی تحویل دهید و یورو را دریافت کنید.
چنانچه یک تولیدکننده اروپایی باشید که کالاها را به آمریکا صادر میکند یا شاید یک گردشگر ثروتمند آمریکایی باشید که قصد دارد تعطیلات تابستانی را در اروپا سپری کند، این قرارداد برای شما مناسب است؛ اما ما فرض میکنیم که شما هیچیک از این دو نیستید.مفهوم معاملات نقدی فارکس شبیه معاملات آتی است که در آن معاملهگر با قراردادهایی معامله میکند که یک دارایی پایه را در زمان مشخصی در آینده تحویل میدهد و تحویل میگیرد؛ اما بازههای زمانی بسیار متفاوت است. درحالیکه معاملات نقدی فارکس ظرف چند روز انجام میشود، اما تسویه معاملات آتی ماهها طول میکشد.
ما بهعنوان خرده معاملهگران فارکس، علاقهای به مالکیت و در اختیار گرفتن ارز واقعی نداریم، تنها چیزی که برای ما مهم است این است که بدانیم نرخ تبادل جفت ارز EUR/USD چه تغییراتی میکند.به یاد داشته باشید که ما در بازار فارکس صرفاً روی تغییر نرخ تبادل جفت ارزها شرطبندی میکنیم (و سعی میکنیم از گمانه پردازی سود ببریم).
بنابراین، نرخ تبادل (یا «قیمتی») که قصد دارید روی آن شرطبندی (یا «معامله») کنید مبتنی بر «نرخهای لحظهای» حاصل از «معاملات نقدی» در «بازار معاملات نقدی فارکس» است، اما در نقش خرده معاملهگر فارکس خودتان در «بازار معاملات نقدی فارکس» معامله نمیکنید.
سؤال بعدی این است که اگر شما معاملات نقدی انجام نمیدهید، پس دقیقاً چه چیزی را معامله میکنید؟
در فارکس اعداد و ارقام روی صفحهنمایش معامله میشود
درواقع در فارکس با اعداد و ارقام معامله میکنید و روی این موضوع شرطبندی میکنید که اعداد روی صفحهنمایش بالا یا پایین میشوند.در اینجا یک قیاس مفید آمده است. فرض کنید وبسایتی وجود دارد که میتوانید از طریق آن آیفون خرید یا فروش کنید.
در این وبسایت، قیمت آیفون همواره بر اساس تعداد خریداران در مقابل تعداد فروشندگان تغییر میکند. ازلحاظ فنی، اگر قیمت فعلی آیفون 1000 دلار باشد، میتوان فرمول زیر نوشت:
آیفون / دلار = 1000
بهبیاندیگر، یک عدد دستگاه آیفون را میتوان با 1000 دلار آمریکا مبادله کرد.چنانچه آیفون برحسب یورو قیمتگذاری میشد نیز همین اتفاق میافتاد. اگر قیمت فعلی آیفون 900 یورو باشد، میتوان فرمول زیر را نوشت:
آیفون/یورو = 900
این بدان معناست که یک دستگاه آیفون با 900 یورو قابلمبادله است. در این مثال، فرض میکنیم که قیمت آیفون بر اساس دلار آمریکا است. برای تماشای بالا و پایین رفتن قیمتها به صفحهنمایش رایانه خود چسبیدهاید.
شما طرفدار سرسخت گوشیهای هوشمند اندرویدی هستید و حتی خالکوبی سبز بزرگی از نشانوارهی اندروید روی سینه خود دارید، بنابراین درحالیکه شخصاً از آیفون خوشتان نمیآید، اما فکر میکنید به دلیل تقاضای شدید طرفداران دو آتیشه غیرمنطقی اپل، قیمت آیفون همچنان روبه افزایش است و قصد دارید شانستان را امتحان کنید و از این پیشبینی سود به جیب بزنید.
بااینحال، شما قصد خرید فیزیکی آیفون ندارید و نمیخواهید منتظر بمانید تا قیمت آن افزایش یابد و سپس آن را به قیمت بالاتر بفروشید تا سود کسب کنید. شما نمیخواهید صاحب آیفون شوید چون بدان معناست که باید گوشی آیفون را لمس کنید. درحالیکه صرفاً فکر کردن به آن باعث حالت تهوع شما میشود! شما فقط میخواهید شرطبندی کنید که قیمت از این لحظه بالا میرود.
حال تصور کنید یک وبسایت کاملاً مجزا نیز وجود دارد که تنها کاری که انجام میدهد، نظارت بر تغییرات قیمت آیفون از وبسایت اول است.
این وبسایت را مانند یک «تابلو اعلانات یا امتیازات » در نظر بگیرید که رویدادها و بهروزرسانیهای وبسایت اول را بهصورت لحظهای نشان میدهد. این وبسایت قیمت فعلی آیفون را نشان نمیدهد، بلکه صرفاً به شما امکان میدهد روی افزایش یا کاهش قیمت نمایش دادهشده شرطبندی کنید.
در اینجا نحوه عملکرد شرطبندی آمده است:
- شما و وبسایت توافق میکنید که مابهالتفاوت قیمت آیفون را به طرف دیگر پرداخت میکنید.
- به فراخور جهت حرکت قیمت، یکی از طرفین مابهالتفاوت قیمت بین زمان انجام شرط تا زمان بسته شدن شرط را به طرف دیگر پرداخت میکند.
- چنانچه مابه تفاوت مثبت باشد، یعنی به نفع شما باشد و شرط را برنده شوید، وبسایت به شما سود پرداخت میکند.
- درصورتیکه مابهالتفاوت منفی باشد، یعنی تغییر قیمت به نفع سایت باشد و شرط را ببازید، شما به وبسایت پرداخت میکنید.
بهعنوانمثال، میبینید که قیمت فعلی گوشی آیفون 900 دلار است. شما پیشبینی میکنید قیمت از این لحظه بالا میرود، درنتیجه شرطبندی میکنید.برای اینکه وبسایت شرط شما را بپذیرد، از شما 100 دلار «سپرده تضمینی » میخواهد. این سپرده فقط در صورتی لازم است که اشتباه حدس زده باشید و قیمت شروع به کاهش کند.سایت این مبلغ سپرده را میگیرد چون برخی افراد وقتی شرطبندی را میبازند شما را میپیچانند و بهجای پرداخت بدهی، ناپدید شوند؛ بنابراین، وبسایت میخواهد از خود در برابر این ریسک مواجهه با اشخاص بدحساب محافظت کند.
چنانچه قیمت آیفون به 800 دلار کاهش یابد، شرط شما بهطور خودکار بسته میشود و وبسایت 100 دلار را برای خودش نگه میدارد تا زیان شما را پوشش دهد؛ اما در صورت برنده شدن در شرطبندی، سپرده را به شما بازمیگرداند.خوشبختانه، قیمت آیفون به 1100 دلار افزایش مییابد و شما تصمیم میگیرید که شرط خود را ببندید.وبسایت 200 دلار به شما میپردازد که این 200 دلار مابه تفاوت بین قیمت باز کردن شرط (900 دلار) و بستن شرط (1100 دلار) است. سپرده تضمینی شما نیز برگردانده میشود.
همانطور که میبینید، با شرطبندی در وبسایت دوم، درواقع در وبسایت اولی که خریدوفروش واقعی گوشیهای آیفون در آن انجام میشود، شرکت نمیکنید. مثل یک بازی شرطبندی، شما صرفاً در مورد جهت و تغییرات قیمت گوشی آیفون گمانهزنی میکنید.شما در این شرطبندی، گوشی آیفون واقعی را خریدوفروش نمیکنید.اکنون تابلوی اعلاناتی که تغییرات قیمت «آیفون/دلار آمریکا» را نشان میدهد با جفت ارز «EUR/USD» جایگزین کنید، درنتیجه ایده خوبی از نحوه عملکرد معاملات خرد فارکس به دست میآورید!
در بازار فارکس، شما بر اساس تابلوی اعلانات نرخهای لحظهای معامله میکنید که کارگزار فارکس شما در پلتفرم معاملاتی خود به شما نمایش میدهد.
بهعنوانمثال، در معاملات فارکس، چنانچه فکر میکنید قیمت جفت ارز EUR/USD بالا میرود، روی «خرید» کلیک کنید.وقتی روی «خرید» کلیک میکنید یعنی با کارگزار فارکس خود شرط میبندید که قیمت از قیمت فعلی بالاتر میرود.در بازار فارکس، شما عملاً مالک یا دارنده ارز نیستید. این معامله مانند معاملات سهام نیست. در معاملات سهام، وقتی سهام شرکت اپل را میخرید، عملاً مالک سهام اپل هستید.
هنگامیکه روی «خرید» یا «فروش» EUR/USD کلیک میکنید، درواقع یورو فیزیکی نمیخرید یا دلار فیزیکی نمیفروشید. کاری که شما درواقع انجام میدهید این است که شرطبندی جهتداری روی نرخ (یا قیمت) ارز انجام میدهید.این کار با استفاده از یک ابزار مالی موسوم به قرارداد مشتقه مالی («ابزار مشتقه ») انجام میشود. قرارداد مشتقه یک ابزار مالی است که معاملهگران را قادر میسازد تا در مورد تحرکات قیمت («تغییرات قیمت ») داراییها بدون خریداری خود داراییها گمانه پردازی کنند.
ارزش یک ابزار مشتقه به ارزش دارایی پایه آن بستگی دارد یا از آن مشتق میشود که میتواند شامل اوراق قرضه، سهام، کالاهای اساسی، رمز ارز یا ارز باشد. در این مثال خاص، دارایی پایه، جفت ارز EUR/USD است.ازآنجاکه هنگام باز شدن پوزیشنهای ابزارهای مشتقه، هیچچیز بهصورت فیزیکی معامله نمیشود، آنها بهعنوان قرارداد بین دو طرف وجود دارند.
بنابراین، هنگامیکه EUR/USD را خریداری میکنید، کارگزاری فارکس شما یک قرارداد مشتقه بین خود و شما وضع یا صادر میکند.این قرارداد با نام قرارداد مابه تفاوت (CFD) شناخته میشود که در درس بعدی بیشتر بدان خواهیم پرداخت.
